Ny fomba fotodrafitr'asa fisorohana loza
Money at Risk
Ny mendrika indrindra, nefa tena mpandala ny nentim-paharazana, ny fandrefesana ny risika dia ny totalin'ny vola nindramina na nindramina.
Ny vokatra ratsy indrindra dia ny hoe lasa tsy misy vidiny ny fampiasam-bola manontolo na ny hoe ny mpampindram-bola dia mamaritra. Ny fanatsarana dia ny fampidirana ny tanjaky ny fanadihadiana, saingy matetika dia mitaky sombin-kevitra maromaro izay tsy voafaritra mazava tsara amin'ny fepetra mendrika. Jereo ny fanazavana momba ny simia Monte Carlo.
Ny famerana ny habetsaky ny toerana azo atao amin'ny mpivarotra ara-bola na ny habetsaky ny vola azon'ny mpiasam-bola hindramana amin'ny mpampindram-bola nomena, dia ny fampiharana izany tetik'ady izany fihenan-danja izany.
Volatility sy variability
Ireto misy fepetra mahazatra mifandraika amin'ny fandaniam-bola azo antoka sy ara-barotra ho an'ny daholobe. Ny tahirin-kevitra ara-tantara dia azo alaina hanatanterahana ireo fanombatombanana ny hetsiky ny vidin'ny ho avy, arakaraky ny fiovaovan'ny toetr'andro. Ny fametrahana risika momba ny vola aman-karenan'ny fiantohana dia matetika napetraka eo amin'ny sehatry ny fifandraisana eo anelanelan'izy ireo, anisan'izany, ary amin'ny firesahana ny fampitomboana ara-toekarena.
Ny ankamaroan'ny teolojia maoderina, ohatra, dia midika ho an'ny paikady fampandrosoana mba hampihenana ny ambarim-bidy amin'ny vidin'ny vidin'ny vola ao amin'ny portfolio'ny fampiasam-bola amin'ny alalan'ny fisafidianana mifangaro amin'ny fampiasam-bola izay ny tendrony manokana dia tsy mitongilana na, tsaratsara kokoa, , ny firoboroboany dia mandroso amin'ny tondrozotra mifanohitra, miaraka amin'ny iray rehefa mihemotra ny iray, ary mifamadika amin'izany).
Izy io dia manana fangatahana ho an'ny mpanolotsaina ara-bola , ny mpitantana vola, ary ny drafitr'asa ara-bola.
Ny herin'ny tantara
Ny fantsom-pitaterana ara-dalàna momba ny fampiasam-bola momba ny fampiasam-bola dia mampitandrina fa "ny fampisehoana taloha dia tsy manome antoka ny vokatra hoavy." Toy izany koa, ny fifandraisana sy ny fifandraisana eo amin'ny statistika miorina amin'ny vanim-potoana ara-tantara sasany dia tsy manome afa-tsy famantarana tsy lavorary momba ny mety hitranga ho an'ny fiarovana na fiantohana fiarovana. Ny fampandrindrana ny fironana ara-tantara sy ny fifandraisana amin'ny hoavy dia tokony hatao amin'ny fampitandremana faran'izay mafy.
Counter-party risk
Ny loza ateraky ny mpifanandrina dia ny mety hisian'ny fisian'ny antoko hafa amin'ny fifanakalozana, toy ny orinasa iray hafa ao amin'ny orinasam-pivarotana ara-bola, dia tsy afaka manatanteraka ny adidiny ara-potoana. Ohatra amin'izany andraikitra izany ny fametrahana ny vola aman-karena amin'ny fametrahana varotra ary famerenana ny fampindramam-bola fohy amin'ny fotoana fohy.
Ny fanombantombanana ny loza ateraky ny mpifankatia dia matetika arahina amin'ny famakafakana ny teti-bola ara-bola nomen'ireo masoivohom-baovao . Na izany aza, araka ny fanehoan-kevitra ny krizy ara-bola tamin'ny faramparan'ny taona 2008, ny fomba fiasa ampiasain'ireo masoivohan-tsarimihetsika dia tena diso (toy ny mpampiasa FICO) sy ny fahadisoana lehibe. Ankoatra izany, amin'ny fisavana ara-bola ankapobeny, ny fisehoan-javatra dia afaka manalavitra ny fanaraha-maso faingana, ary ny tsy fahombiazan'ny fifanaraham-bidy kely dia mety manangona haingana amin'ny teboka izay misy orinasa goavam-be miaraka amin'ny famatsiana vola ara-bola.
Lehman Brothers, Merrill Lynch , ary Wachovia dia namoy ny ainy tamin'ny krizy tamin'ny 2008; ny voalohany dia tsy tafiditra amin'ny raharaha, ary ny hafa dia nateraky ny orinasa matanjaka kokoa.
Ny ampahany lehibe amin'ny olana amin'ny fametrahana risika amin'ny mpifaninana dia ny fisian'ireo fanadihadiana nataon'ireo masoivohom-baovao dia tsy ampy firy. Amin'ny ankapobeny dia manitsy ny zava-misy vaovao izy ireo raha oharina amin'ny moramora. Ankoatr'izay, raha vantany vao voamarika fa tsy misy solontenam-barotra teo aloha, dia sarotra be, raha tsy vitany, ny hamelana ny adidy sy ny fifanakalozan-drivotra efa tafiditra ao anatin'ny toe-javatra sarobidy izay natao taloha.
Ny anjara asan'ny mpangalatra
Ireo mpikomy dia tena mifandray amin'ny famakafakana ny latabatry ny fahafatesana ho an'ny orinasam-pialam-boly, ka mitana anjara toerana manan-danja eo amin'ny fametrahana ny karama farany ambany amin'ny politika sy ny fandoavam-bola amin'ny fialan-tsasatra.
Ny siansa ampiharina, araka ny antsoina matetika, dia fampiharana teknika statistika manandanja ho an'ny tahiry goavam-be izay manana ny mari-pahaizana ambony amin'ny mari-pahaizana.
Ankoatra izany, ny fanombanana ny risika ataon'ny fiantohana ny fiantohana amin'ny fiainana dia mifototra amin'ny data izay saika tsy misy ifandraisany amin'ny rafitra ara-bola sy ny hetsika eo amin'ny tsena ara-bola. Mifanohitra amin'izany kosa, ny fepetra mety hitrangan'ny mpifaninana, ny fihetsika amin'ny ho avy amin'ny vola fampiasam-bola ary ny fomba fijery momba ny fandraharahana ara-barotra sasany dia tsy azo ampiharina amin'ny fikarohana siantifika mazava sy marina. Noho izany, ireo mpitantana ny risika (sy ireo manam-pahaizana momba ny siansa momba ny fitantanana izay manome azy fanohanana be dia be) dia mety tsy hanana fahaizana hamolavola modely milaza ny zava-misy izay misy any amin'ny toeram-piantohana azo antoka fa afaka mametraka ny tombontsoa azo avy amin'ny toeram-piasana.